近期，國內公私募機構紛紛將目光投向海外市場。多家大型公募基金公司頻繁與海外資管機構溝通洽談，吸引海外資金通過基金專戶投資國內股票、債券等，目前客戶主要集中在中東地區；不少私募量化機構則將目光瞄準中國香港和新加坡市場，希望與客戶彼此增進了解，進而獲得增量資金。
外資機構普遍認為，當前A股投資性價比凸顯，歷史經驗顯示市場低迷之際通常也是長線布局以及挖掘超額收益的最好時機。
公募頻頻出海募資
近期，中國證券報記者調研了解到，多家大型公募基金公司出海動作頻頻。一位公募人士介紹，公司頗為重視國際業務，有專門分管海外業務的高管。2023年以來，相應的高管頻繁出國與海外資管機構溝通洽談，希望能開拓海外“訂單”。
據他介紹，與海外資管機構的合作主要是吸引海外資金通過基金公司來投資國內股票、債券等資產，合作形式類似于專戶管理，定制化程度較高，最大程度上滿足海外客戶的需求。在策略方面，更偏向于絕對收益。客戶來源方面，目前主要集中在中東地區。
另一家頭部公募渠道人士也告訴中國證券報記者，公司已經開展了海外業務，跟一些海外機構開展了合作，目前海外客戶通過公司投資的資金量還比較小。他表示，雖然短期內海外客戶對公司管理規模的貢獻不大，但發展海外業務類似于發展個人養老金業務，基金公司著眼長遠，希望未來能有突破，從建立合作開始，規模逐漸擴大。只要能持續為海外客戶創造收益，海外客戶委托公司管理的資金自然會持續增加，海外業務也將為公司規模和利潤做出更大的貢獻。
他還表示，拓展海外客戶、發展海外業務是中國資管機構發展成為國際一流資管機構的必經之路。
事實上，國內公募基金公司更早之前便開始了與國外資管機構的合作。2016年，易方達基金與荷蘭APG簽署合作備忘錄以來，雙方逐步展開了在養老金管理、資產管理和信息技術交流等方面的合作。雙方于2017年宣布聯合推出全球首個遵循國際市場可持續與責任投資框架及標準的、投資于中國A股市場的養老金管理產品。APG是歐洲最大的養老金管理公司，也是世界最大的信托管理公司之一。
今年易方達基金又與多家國外資管機構進行了溝通和合作。2月，易方達基金與沙特領先的資產管理公司利雅得資本簽署了合作備忘錄，雙方將在投資領域開展交流與合作；8月，易方達基金又與巴西第二大資管公司伊塔烏資產管理公司進行了深入交流，雙方就未來進一步開展業務合作達成共識。
量化私募海外路演
除了公募基金出海募資，不少私募機構也紛紛出海找錢。中國證券報記者從業內了解到，近期多家量化私募開啟海外路演，路演對象包括中國香港和新加坡的海外資方。
一位私募業內人士表示，許多海外投資者對中國內地市場了解有限，特別是來自新加坡的投資者。因此，在新加坡的路演更多側重于提供基礎知識的普及。相比之下，在中國香港舉行的路演中，不少投資者表現得更加積極。此外，外資機構也在密切關注美聯儲降息所帶來的影響以及當前被低估的A股市場情況，試圖從中找到提前布局的機會。
一家私募服務公司運營總監表示，從目前國內私募行業的發展情況看，私募機構“投資策略出海”難度依然較大，現階段可能更多是“募資出海”，即引入海外投資者的資金投資于A股市場。
談及私募組團出海的原因，上述業內人士表示，一方面，國內機構在現有業務基礎上可以不斷拓展新的業務領域和新的資金渠道，謀求業務迭代升級；另一方面，一些外資機構一直關注著中國市場，只是尋求合適的機會入場，此時出海路演，在加深海外投資機構對國內資管機構了解和認識的同時，也可以了解外資當前對中國市場的態度變化，以便隨時抓住機遇。
A股投資性價比凸顯
從外資機構對中國市場的觀點來看，當前投資A股性價比凸顯。
聯博基金資深市場策略師黃森瑋認為，雖然當前投資者情緒并不高漲，但歷史經驗顯示，這通常是長線布局并挖掘超額收益的好時機。他認為，首先，A股歷史上的幾個重大底部，皆出現于估值偏低的時刻，例如2005年6月、2008年10月、2013年6月及2019年1月。當前滬深300指數的市凈率僅為1.2倍、市盈率僅為10.8倍，皆已達到歷史底部區間的水平。其次，從股票相對債券的性價比角度來看，A股已具備長線投資價值。
宏利基金認為，目前A股市場以結構性機會為主，市場情緒和預期不盡如人意，看好高勝率的紅利資產和有基本面支撐的行業，包括出海、有漲價預期的有色及農業方向、產業趨勢明確的人工智能方向。
路博邁基金表示，預計A股市場9月維持震蕩態勢，后續或有增量政策出爐，四季度市場方向可能出現變化。在行業配置上，路博邁基金建議，紅利資產作為底倉，科技中可選擇成長標的。一方面，現金流為王，銀行、公用事業、交通運輸、白電等紅利資產回調之后仍可進行配置。A股公司半年報顯示，電子和通信等行業業績向好，作為目前不多的資本開支擴張的板塊，有望受益于自身產業周期，可具體關注互聯網、光模塊、智能手機鏈等標的。
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