受政策面等因素激勵，本周A股自年內低位強勢上行，市場情緒開始顯著好轉。
在此背景下，中國證券報記者本周通過第三方機構進行的股票私募問卷調查了解到，當前接近七成的股票私募機構看好國慶假期之后的A股市場表現，同時有超過六成的私募表示在國慶假期前后“重倉”或“滿倉”。對于國慶假期后的投資方向，私募普遍看好科技成長板塊。
市場情緒有望進一步修復
第三方機構私募排排網進行的相關問卷調查顯示，在本周A股市場持續反彈的背景下，私募的持股意愿高企。相關問卷調查結果顯示，當前有占比65.82%的私募機構表示，會在國慶假期前后“重倉”或“滿倉”運作。相關私募認為，市場已顯露底部跡象，在政策面利好、市場情緒面改善的情況下，反彈行情還將持續。當前保持“中等”倉位或“較輕”倉位的私募機構合計占比則略高于三成。
黑崎資本首席投資官劉宇奇表示，在本周明確的各項利多政策中，與證券市場相關的政策導向十分積極。其中，創設新的貨幣政策工具等措施對于權益市場而言是實質性利好，有效解決了增量資金來源的問題。隨著美元降息和年末時點的臨近，外部環境的不確定性也逐步消散。因此，從估值、市場情緒、政策邊際變化來看，當前階段投資者應該以較高的倉位進行運作。
星石投資副總經理方磊稱，在多重政策利好出臺后，市場情緒提振較為明顯。與此同時，權益類資產處于估值低位，與歷史低位水平相似，顯示權益類資產具備較高的中長期性價比。國慶假期前后的市場情緒有望進一步修復。
后市持續反彈概率較大
前述問卷調查結果進一步顯示，對于國慶假期之后的A股市場走向，目前多數私募機構抱有較為積極的預期。具體來看，對于國慶假期之后的A股行情，目前有占比69.23%的私募持樂觀態度；相關私募認為，在政策利好驅動下，市場已經自低位回穩，后市持續反彈的概率較大；持中性態度或謹慎觀點的私募占比約為三成。
安值投資董事長于超認為，在本周出臺的一攬子政策中，最超市場預期的就是針對股市的貨幣政策工具。相關貨幣政策工具將使得機構投資者能夠獲取更多資金用于投資股市。創設股票回購增持專項再貸款的相關政策，對具有市值管理要求的央國企和凈資產回報率穩定的民營藍籌企業而言，具有重要意義。整體來看，政策的組合拳力度超出預期，會持續提升投資者風險偏好，抬升市場整體估值中樞。
明澤投資基金經理高安婧稱，隨著美聯儲降息落地，市場流動性有望好轉；同時國內政策空間打開，意義重大。整體來看，A股市場的積極因素逐漸累積，市場估值修復的空間已經打開。與此同時，對于國慶假期之后的A股走勢，高安婧表示“整體看好”，現階段市場逐步反彈的概率較大。在政策助力下，國內經濟基本面有望繼續改善，美聯儲降息周期也將推動流動性趨于寬松，A股市場有望持續走高。
科技成長板塊成關注焦點
從市場的結構性投資機會來看，相關問卷調查情況顯示，當前私募機構對于科技成長方向最為看好。其他人氣較高的投資方向還包括低估值藍籌，消費、醫療等板塊。
方磊表示，通過對經濟基本面的梳理，并結合資產估值表現，可主要關注兩方面的投資機會：一是以大眾消費為主體需求的“價值成長股”，在政策發力時期，消費行業的需求有望得到提振，相關板塊性價比凸顯；二是以技術突破為發展動力的科技成長股，這類資產的中長期發展空間較大，醞釀著很多自下而上的阿爾法投資機會，這一板塊的估值受市場預期和市場情緒的影響較大，隨著市場情緒得到提振，這類資產的估值也有望得到提升。
高安婧建議，可關注近期調整相對充分的市場結構性機會。在創新藥板塊方面，可關注近期業績表現較好、海外銷售亮眼的國產新藥標的；另外，建議重點關注屬于高成長主題的人形機器人、星鏈通訊等方向。與此同時，前期調整充分的紅利資產可能出現長期配置機會。
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