本報記者 冷翠華
中國保險資產管理業協會近日發布《中國保險資產管理業發展報告(2024)》(以下簡稱《報告》)?!秷蟾妗窋祿@示,截至2023年末,我國共有保險資產管理公司34家,管理資金規模首次超過了30萬億元,合計達30.11萬億元,同比增長22.82%。從資產配置來看,增速排名前三的資產分別為債券、公募基金和銀行存款,同時,從投資收益分布來看,綜合收益率最高區間為6%(不含)到7%(含),財務收益率最高區間為4.5%(不含)到5%(含)。
管理銀行資金規模
猛增超七成
根據《報告》,2023年,保險資管機構的資金來源仍保持保險資金為主、業外資金為輔的多元化結構。其中,去年銀行資金管理規模猛增77.37%。
具體來看,在保險資金方面,去年保險資管公司管理系統內保險資金20.36萬億元,占比保險管理資金總規模的67.63%;管理第三方保險資金2.01萬億元,占比保險管理資金總規模的6.68%。業外資金方面,管理銀行資金4.49萬億元,占比保險管理資金總規模14.92%;管理養老金2.38萬億元,占比保險管理資金總規模的7.90%。
同時,從近3年各類資金來源占比看,保險資金占比有所下降,業外資金占比有所上升。各類資金規模的增速表現為保險資金穩步增長,業外資金增速較快。其中,2023年,銀行資金管理規模同比增長77.37%,增長最快;系統內保險資金同比增速為13.96%;第三方保險資金同比增速為11.92%。
從各機構管理資金構成看,部分機構第三方資金(除系統內保險資金外的資金)占比較大。34家保險資產管理公司中,第三方資金規模占比超過20%的機構有23家。
業內人士認為,部分保險資管機構管理的第三方資金規模較大,說明在資管行業市場化競爭中,保險資管機構有較強的競爭力。泰康資產相關負責人對《證券日報》記者表示,在提升第三方投資能力方面,該公司重點抓好三方面工作,一是通過資產配置體系滿足客戶需求,根據客戶資金性質、投資期限、收益目標、風險控制要求等方面綜合評估客戶需求,清晰刻畫客戶風險收益特征,進行分類管理。二是加強絕對收益能力的建設,針對第三方客戶絕對收益訴求更強、對回撤更加敏感的特點,在公司平臺研究能力的基礎上,進一步加強中短期資產配置能力建設。三是基于豐富的權益、固收策略化工具,通過靈活的策略搭配及賬戶管理模式,實現賬戶策略與客戶需求相匹配的目標,同時,加強內部產品策略孵化,持續完善產品策略線布局。
債券、公募基金和存款配置增速靠前
從業界關心的保險資管機構資產配置結構來看,去年,行業整體資產配置以債券、保險資產管理產品、銀行存款為主,三者占保險投資資產總規模之比合計近八成。
具體來看,截至2023年末,保險資產管理公司配置債券規模11.86萬億元;配置保險資產管理產品規模3.8萬億元;配置銀行存款規模4萬億元;配置股票規模1.59萬億元;配置公募基金規模1.25萬億元;配置金融產品規模1.18萬億元;配置股權規模4145.35億元。
從主要配置資產的增速看,增速排名前三的資產分別為債券、公募基金和銀行存款,同比分別增長29.39%、24.64%和23.77%;保險資產管理產品小幅增長,同比增速為2.34%;股票和金融產品保持穩定增長,同比增速分別為3.95%和3.85%;股權投資下降明顯,同比增速為-25.43%。
多位受訪的業內人士提到,近幾年保險資金配置債券的比例以及規模增速都領先于其他產品,這與保險資金的屬性以及市場環境相關,保險資金是典型的長期資金,在市場利率下行期間,有進一步拉長配置久期的訴求,以穩定投資基本盤。同時,險資也需要多元化配置,以爭取更好的超額收益。
2023年保險資管機構的投資收益分布顯示,從綜合收益率來看,3家機構最高,位于6%(不含)至7%(含)區間;同時,4家機構為4%(不含)至4.5%(含);7家機構為3.25%(不含)至4%(含);6家機構為2.25%(不含)至3.25%(含)。從財務收益率來看,2家機構最高,位于4.5%(不含)至5%(含)區間;同時,10家機構收益率區間為3.75%(不含)至4.5%(含);另有9家為2%(不含)至3%(含)。
更多資訊或合作歡迎關注中國經濟網官方微信(名稱:中國經濟網,id:ourcecn)